不易戰勝莊家

網誌分類：股票經
網誌日期：2017-05-15

上個星期，一位朋友來電，說出他最近炒股的故事，當中的經歷具有啟發性，值得股民反思。

朋友是典型的趨勢投資者（還是投機者？），並不相信價值投資的哲學。他覺得大部分二三線股票的價格都是由莊家操控，只要能夠了解莊家背後的目的（無非是「收集」和「派發」），捕捉莊家的舉動，自然可以搭順風車，從中獲利。

由於朋友沒有基本會計知識，看不懂上市公司的財務報表，也不會去計算股票的內在價值，因此他從不閱讀上市公司的年報，選股意念主要來自財經報章的專欄介紹。

原來他約兩個月前看到多篇報章的財經專欄文章，均在推介通達（698）的股票，說公司是專門製造智能手機外殼，擁有甚麼蘋果概念云云。他簡單地觀察該股票過去的走勢圖表，斷定莊家正在密密收集，股價蓄勢待發，於是便在2.7港元買了不少通達的股票，希望短線投機獲利。

很可惜，人算不如天算，通達的股價不但沒有即時上升，反而浮浮沉沉向下跌到2.5港元的水平。由於朋友持貨不少，賬面的虧損令他感到不安，甚至有點心理壓力，覺得可能是自己看錯了，選錯股，於是決定於2.5港元左右止蝕，全數沽出。誰不知，就是他剛剛沽出了通達的股票後，莊家才開始發力炒上，上個星期最高更炒到3.1港元以上，令朋友覺得十分無癮和氣憤，並指責莊家行為可惡，欺騙了他手上的貨之後才炒高股價，完全不會益街外人或散戶。

朋友越講越心有不甘。我除了安慰他以外，問他以後還會買莊家股嗎？他斬釘截鐵地回答：「當然會再買，莊家股上落快，夠刺激，只需懂得捕捉莊家的意圖，無需複雜的基礎分析和估值運算，很適合我這類短線投機者，最多以後不買像通達這些會『震倉』的莊家股。」

我無言以對……