2012年2月29日 星期三

金山軟件(三)

網誌分類:股票經
網誌日期:2012-02-28

上個星期, 我趁低增持金山軟件(3888.HK),原因是估值便宜,2011年預計市盈率只有10倍,息率超過4%,公司并擁有凈現金超過15億元人民幣,折合每股港幣1.7元,相當於我買入價的一半,安全邊際很高,現價更較去年騰迅入股金山的成本價(HK$5)低30%,我買得份外安心。

金山軟件最近的一道消息,引起了我的注意,我認為對股價有很大的催化作用。公司將成立金山云獨立子公司,正式進軍云計算領域,而金山快盤也分拆成為金山云的核心業務。

2012年2月22日 星期三

安踏發展步伐放緩(二)

網誌分類:股票經
網誌日期:2012-02-21

昨天,我參加了安踏(2020.HK)的業績投資者會議,得出的投資結論是-------體育用品行業去年開始面臨的困難今年將持續,雖然公司的經營狀況較同行好(渠道的存貨較少),但今年發展的步伐勢將放緩(今年底店鋪的目標數量是7800-8000家,跟去年底的數字最多只有3%的增長),盈利更有下跌的風險,我建議投資者候低才買,無須高追。現價估值合理,2011年市盈率10倍,息率6%。

2012年2月18日 星期六

中國人壽曙光初現(二)

網誌分類:股票經
網誌日期:2012-02-17

中國人壽(2628.HK)昨天公佈了今年一月份的人壽保費收入490億元人民幣,同比增加12%,遠遠超過分析員的預期,并扭轉了去年下半年保費負增長的趨勢,曙光初現。請注意:一月份的同比增長來得不易,因為今年春節在一月,去年在二月,所以工作日同比減少。公司繼續加強改善產品的結構,多銷售長期保單,減少依賴銀行銷售保單等。

2012年2月16日 星期四

德昌電機 (二)

網誌分類:股票經
網誌日期:2012-02-15

我現時股票投資組合中唯一的工業股德昌電機(179.HK)昨天公告了2012年3月年度的盈利預測大約是1.75至1.85億美元,同比倒退4%至輕微增長2%。這個估計稍為低於分析員和我的預測,對股價沒有刺激。現價市盈率12倍, 估值合理,我會繼續持有,但不會加碼買入。

2012年2月10日 星期五

聯想(二)

網誌分類:股票經
網誌日期:2012-02-09

聯想集團(992.HK)昨天公佈了第三季度業績,盈利創新高,超過分析員的預期,股價今天創07年以來的新高。我今天參加了她的投資者電話會議,管理層對未來的前景充滿信心。我還有小部份公司的股票,打算長期持有,畢竟她的估值不貴(2012年3月份預測市盈率16倍),但是我不會高追。

聯想管理層的執行力超出我的預期,令我刮目相看。在全球電腦市場幾乎沒有增長的情況下,加上泰國水災令硬碟驅動器缺貨,公司都能做出那麼好的業績,實在難得。

2012年2月8日 星期三

Soho中國(二)

網誌分類:股票經
網誌日期:2012-02-07

今天我參加了Soho中國(410.HK)的投資者電話會議,潘總跟基金經理和分析員交流了公司未來的經營目標和策略。聽后我覺得公司今年的發展不錯,會繼續持有她的股票作中長線投資。

2012年2月7日 星期二

創生控股調研

網誌分類:股票經
網誌日期:2012-2-6

這個星期,我跟創生(325.HK)的管理層會面,了解中國骨科產品市場的情況和公司業務發展的策略和前景。我認為公司的競爭力不俗,前景也不錯,但是由於公司上市的歷史比較短(2010年6月上市,招股價HK$3.52),而且現價估值合理(2011年預測市盈率大概12倍),不算便宜,所以我只好把她放進觀察名單上,并不建議買入。