股神的忠告

網誌分類：股票經 |
網誌日期：2014-03-6

股神「畢菲特」是我的偶像，他每年年報寫給股東的信，我必然會看，當中藴含了很多投資智慧。

今年也不例外，他寫出了投資股票的基本原則，我嘗試把重點概括如下：

- 投資者的焦點應該放在公司未來的盈利能力，而不是它短期的股價波動，除非你是投機者，股神建議投資者嘗試不看股票機。（我承認這個很難做到）

- 聽取宏觀經濟預測或大市預測都是浪費時間。（我絕對同意，所以我從來不會預測恒指今年的目標是多少）

- 股價的波動只會為真正投資者帶來機會。當公司股價受到恐慌性拋售而遠低於其價值時，便是買入時機；反之，當公司股價出現泡沫式上升時，便是沽貨的好時機。

- 選股應該根據自己的「能力圈」，減少錯誤。

- 不要理會股票經紀或名嘴的投資建議，因為他們的收益來源是你的交易佣金，而不是你的利潤，應該盡量把成本降低，不要經常買入賣出。

- 散戶的目標不應該是選對個別股票，而是分散投資，買入指數基金。（在香港，我認為盈富基金最適合散戶）。

- 甚麼時候買入指數基金最好？散戶應該長時間分段買入，不要因為壞消息而股價遠低於最高價的時候沽出。長遠來說，這個簡單方法的回報可以跑贏很多基金經理的回報（扣除高昂費用后）。

看完股神的忠告，我覺得自己聰明了一點，感覺良好。

順便一提，股神的公司巴郡目前持有比亞迪2.25億股（2008年入股，成本8港元），以現價51港元計算，市值115億港元，相當於15億美元。以市值排名，比亞迪已經打入巴郡股票投資組合的前15位（雖然只占1.3%）！