2015年7月8日 星期三

恐懼為價值投資者帶來買貨機會(三)

網誌分類:股票經 |
網誌日期:2015-07-08

今天A股和港股繼續被拆倉所累,出現非理性拋售,恒生指數最多大跌超過8%,跌破23,000水平,二三線股跌幅更為驚人,我趁市場恐慌的時候繼續分段吸納優質股作長線投資。

看著自己的股票投資組合市值縮水,心情當然有一點不開心,現在反而要求自己繼續趁低買貨,執行價值投資的策略的確需要嚴格的紀律!


增持名單如下:

股票 買入價 買入數量 原因

中國人壽(2628) 28港元 部份 股價較沽出價低30%
比亞迪(1211) 29港元 部份 股價較沽出價低40%
金山軟件(3888) 15港元 部份 股價較沽出價低53%
金蝶(268) 2.5 港元 部份 股價較沽出價低44%
港交所(388) 200港元 部份 股價已調整35%

21 則留言:

  1. 好奇一問:為何鍾兄每次總能在最低位買入?例如:金山今天最低:15元!

    雖然本人是在開市前,已設買入價:

    金山:15
    金蝶:2.5
    比丫迪:30

    今天跌幅,真的令金山,金蝶股價變得超級便宜!雖然買入了,但帳面上嘅損失確實驚人,根本不敢計算!

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    1. 我在低位15港元買到金山只是好彩,非常接近一年的低位14.8港元了!

      以今天收市價計算,假如您不是太高價買入,賬面上應該有利潤吧?

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    2. 是的,不過,你每次買賣的點都剛好是 低位和高位,太強了!

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    3. 我通常喜欢愈买愈低,愈卖愈高,取个平均。

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  2. 我18.9都買左五手3888,睇左兩日跌左都急升返,希望一個月後會笑哈哈。

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    1. 建議你,可長線放1年,必有收獲!金山應該在2016後,相信是收獲期!

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  3. 钟兄,您好!

    我这几天也趁着跌市把一些不太好的股票忍痛沽了,换入一些大股,如比亚迪。想请教兄,这些低价买入的大股,在反弹初期,比如今天,兄会考虑卖了,保持现金吗,还是等到股价升到一定的价位才考虑沽出?

    我现在还是满仓,所以担心市况如果继续下挫,就没有资本在买货了。


    RABIT

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    1. 我相信鍾兄會回答:如果持有的是好股,為何要賣掉呢?可是你要是短線的,當初應該要止蝕!當你沽了手上的股,買入比丫迪,難保比丫迪不會再跌?好好學習價值投資,長線必勝!

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    2. 雖不中亦不遠!

      751006兄,投資對象最好選基本面良好的優質股,在低估值的時候買入,長線投資,待估值過高或是基本面改變的時候沽出!

      我認為投資者應該經常保持一些現金在手,等估值便宜的時候才出手買入!

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  4. 匿名兄,

    謝賜教,我去年低位积累268,曾在股價去到6.20考慮要不要沽掉些。但抱着期望268可象腾迅般長持長賺,結果眼光光看268跌到前天2.29,故有些動摇。好股是否也要在相對高位沽些,還是堅持持有?


    RABIT

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    1. 保守的話,我認為可以考慮在估值偏高的時候分段沽出!但長遠來說,有可能錯失獲厚利的機會,針無兩頭利!

      當然,假如基本面變壞的時候,就應該沽出或減持!

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  5. 我約1-2年前曾買入金山,5元買,20元賣走。
    我很少短線,多作長線持有。
    這是較例外的一次!

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    1. 我認為要獲厚利的方程式如下:

      厚利 = 優質股 + 低估值買入 + 長線持有

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  6. 鍾兄,天津爆炸一事,是否影響國壽,平保的盈利?影響的程度有多大?他們的合理價是否因而被降低?謝謝

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    1. 意外屬於一次性,對保險公司影響不大!這道消息只是noise,對國壽和平保的合理價沒有多大影響!

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    2. 明白,這種負面消息只會短期影響內險股股價!其實,內險公司在計算內涵價值時,應該考慮/假設了發生天災/傷亡事故的可能性,是嗎?謝謝

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    3. 精算師計算保費的時候已經考慮了天災/傷亡事故的可能性!

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  7. 鍾兄,現階段的港股,處於啥麽位置?是否受到外圍環境影響?那對個股的基本面是否沒太大關係,例如:科網股,濠賭股,內險股等,今天銀娛已出現52週新低,其實我粗略計算過,就算銀娛業績最差,絕對價值28-29元!你的看法又是如何?明明濠賭股最差的情況已過,今年底,明年開始會轉好,但股價卻.....“市場先生“是否在給予價值投資者很好的買入價位呢?謝謝!

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    1. 銀娛現價28港元計算,今年預測PE約20倍,相等於過去5年的平均PE,估值合理!我認為現價已經反映了今年眾多不利的消息,未來股價變動的關鍵要看博彩收益能否復甦,建議繼續持有!

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  8. 以恒指22370點計算,今年預測市盈率11.1倍,較過去10年平均(12.9倍)低14%!盈利增長方面,預計2016年增長10%,2017年增長11%,以PEG來算的話,剛好等於1,我認為估值合理!

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