網誌分類：股票經 |
網誌日期：2015-07-10
經過昨天和今早港股大幅反彈，股價已經回復合理的水平，恐慌性拋售告一段落，百貨公司大減價只維持了兩天！
我的投資三寶金山軟件（3888.HK）金蝶（268.HK）和比亞迪（1211.HK）股價大幅攀升，我趁機策略性減持大部份於早幾天在低位買入的持股，短期獲利回吐，收穫也不錯。
長線而言，我認為三寶的前景還是很好，建議長線持有餘下的股份。
減持名單如下：
股票 沽出價 數量 原因
比亞迪（1211） 39港元 部份 股價較低位買入價高22%
金山軟件（3888） 23港元 部份 股價較低位買入價高39%
金蝶（268） 3.88 港元 部份 股價較低位買入價高41%
非常多謝鐘Sir分享♡！跟你的價值投資法，令我更有方向！
回覆刪除我也是較早時低位跟你，入上述三寶+717英皇+2356大新。
也在今天獲利减持了。
英皇的企業管治欠佳，不符合價值投資的原則！
刪除明白，多謝寶貴意見。
回覆刪除你好，你選擇賣掉，是否一開始的心態就是：
回覆刪除在便宜價買入，等大漲立刻獲利，袋袋平安先？
不過，手上還會持有一部分作長線投資？
相信下星期會大回落，已準備資金在次回到便宜價附近買入！今天已經先獲利套現！
核心持股不会卖！
回覆刪除我感覺金山仍很貴，如果大家貴，我寧買騰訊。
回覆刪除為何不選騰訊？反正3隻被炒起，騰訊是競爭優勢不是更高。
回覆刪除我相信10年仍生存。
騰訊已經是國內科網巨人，競爭力無容置疑，問題是她的估值會否過高?
刪除分析員估計她未來幾年的盈利增長大約每年25-30%，現價151.7港元計算，今年預測PE約36倍 (稍高於過去10年平均的33倍），PEG約1.2-1.4倍，亦高於1倍，我認為估值并不便宜，吸引力一般！
另一方面，幾乎所有分析員的建議都是買入評級（共46位），沽出只有一位，持有4位，未來upgrade的空間還有多少?
總的來說，我認為現在不是買入騰訊的好時機，我會等百貨公司大減價的時候才考慮出手。
我非常同意騰訊非常貴，我持有它，其中一個原因是它開始破壞我零售股的價值，我破例迫不得已買入，我無法改變它的趨勢，唯有擁有它。
刪除但從PEG角度看，我見不到金山及金碟平宜，但騰訊擁有的優勢肯定二者沒有。
不過你等大平賣時才買，肯定是萬人迷。
是我還不夠了解金蝶，還是你不了解？金蝶現階段屬於快速成長型，基本面不錯，三年內的複合盈利估計30%左右，利用PEG估值法，相對吸引！至於，騰訊，我卻認為屬於穩定成長型，不太適合用PEG去計算！我看好 金蝶的未來！時間證明一切！我們就看3年後的今天！
刪除鍾兄，如果以上的話有錯，請指點！多謝！
明明知道估值貴，還會買入？我不太明白背后的邏緝！價值投資者應該等估值合理（便宜更好）的時候才買入比較合算。如果覺得零售股的價值被破壞，為何不沽出或減持？
刪除騰訊是成年人，金山和金蝶是青少年，按道理青少年的發育應該比成年人快一些！我估計后兩者未來的發展速度應該較前者快！
刪除由於互聯網行業發展迅速，變化大，投資相關股票的風險也會比較大，投資者必須定期檢討公司的盈利前景和競爭優勢，評估她們的股票是否低買。
雖然騰訊屬於穩定成長型企業，我認為都可以用PEG去評估她的估值是否偏高！問題是：騰訊的盈利基數已經很大，未來要保持25-30%的增長一點都不容易！
明白，多謝分享！
刪除我買入騰訊$100元，當時覺很貴，當然現在更貴。
刪除我同意騰訊的財務數據很強，強到一時不能想到另一隻，但是否值貴買，我估各有各說。
我一向希望等企業增長開始較温和才買入，這會較安全，市場競爭會較合理，但騰訊多年仍沒強勁對手。
零售的銷售渠道受到互聯威脅，這已是可見的事實，速度似沒減慢速度，令到不少零售百貨受衝擊，我無法改變這趨勢，這亦是長期無法改變，只有開始進入此競爭渠道才可適應市場。
當然互聯亦不能完全取代實體店，到某一平衡點，會慢慢停下來，零售仍有它生存價值。
我持有騰訊的量很少。
稍後再談金山及騰訊的成長性....
謝謝分享，價值投資者！
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