趁機分段買入銀河娛樂

網誌分類：股票經
網誌日期：2014-9-26

今年以來，澳門博彩股股價普遍下跌了超過30%，表現差強人意，主要受到博彩收入增長放緩（6月份開始至9月份更出現同比下跌的趨勢，今年整體博彩收入估計沒有增長，明年估計只有單位數的增長）和經營成本上漲（勞工短缺，工資上升）的影響，分析員紛紛下調以往澳門博彩股過份樂觀的收入和盈利預測。

問題是：「現價水平可否吸納澳門博彩股？那一家是首選？」


我的建議是：「如果你是長線投資者，可以考慮分段買入銀河娛樂（27.HK）的股票。」

坐言起行，我本周於48港元以下買入少量銀娛的股票，如果股價再下跌低於40港元的話，我會買多一些。

長遠來說，我對澳門博彩股的前景是比較樂觀的，主要原因如下：

- 澳門博彩行業屬於寡頭壟斷的行業，賭牌只有6個，按市值排名，分別是金沙（1928.HK）、銀河娛樂（27.HK）、永利（1128.HK）、澳博（880.HK）、MGM（2282.HK）和新濠（200.HK），競爭不算激烈。她們2013年平均的ROE高達47%，可以說是暴利！
- 全中國只有澳門可以合法賭博，現時的市場滲透率還是很低，未來的發展空間龐大。
- 未來的基建和娛樂配套將會大幅改善，包括港珠澳大橋、澳門市內輕軌、橫琴發展等，勢必吸引更多的旅客和賭客。

我認為中央打貪、簽證限制和禁煙等因素只會打擊短期的博彩收入，短期的股價下跌應該是長線投資者買入良機！

我的首選是銀娛，主要是他的基本面良好，手頭凈現金150億港元，土地儲備最多，澳門銀河2期將會於明年中落成，賭臺將會倍增！還未計3期和4期，預計2018年落成。還有橫琴的項目！