再度減持廣汽（十三）

網誌分類：股票經
網誌日期：2017-10-27

廣汽（2238）昨天公布2017年第三季度業績，表現亮麗，主要受到自主品牌與合營企業良好的業務所帶動。淨利潤27.8億元人民幣，同比大幅增長71%，環比增長14%，首九個月淨利潤89.6億元人民幣，同比增長60%。業績大致上符合市場和我的預期。

雖然整體上廣汽的業績只是符合市場和我的預期，但今早開盤前時段，其股價卻高開6%，並超過我心中估計的合理價19.1港元約15%，於是我決定把握機會再度減持，結果成功於22.05港元沽出部分持股。由於自己的持貨成本低，獲利率相當不錯，我很滿意。尚餘的持股，我會繼續持有。

第三季度業績後，我基本上維持廣汽2017年全年的盈利預測120億元人民幣，全面攤薄每股盈利1.7元人民幣（折合1.99港元）。以沽出價22.05港元計算，2017年預測市盈率約11.1倍，跟歷史平均值9.6倍相比，估值已經稍為偏高15%。