2015年3月25日 星期三

減持A股(二)

網誌分類:股票經 |
網誌日期:2015-03-25

去年底以來,國內A股大幅攀升,吸引大批散戶入市,成交非常暢旺,投機氣氛濃厚,昨天滬深兩市總成交金額高達1.43萬億元人民幣,創歷史新高,泡沫已經形成,風險明顯增加!

在別人貪婪的時候,我開始恐懼!


為了減低風險,我本周決定沽出部份安碩A50中國指數基金(2823.HK)和全數匯豐中國翔龍基金(820.HK)的股票。前者是我在2012年7月推介給網友在9.63港元買入的,現在以13.2港元沽出,回報37%(還未計股息)!后者是我在同年12月誠意推介給網友在6.4港元買入的,現在以9.3港元沽出,回報45%!兩年多能夠有這個回報,我覺得很滿意。

為何要減持?

我認為現水平的A股已經不便宜,上證指數(3660點)今年預測市盈率約15倍,不但高於其過去10年的平均值(13.4倍),更大幅拋離國企指數和恒生指數的估值,前者今年預測市盈率只有7倍,而后者亦不到12倍。

從另一角度看,純粹由流動性推動,AH股溢價現時已高達34%,遠遠超過其過去10年的平均值(8%)。作為真正價值投資者,現水平計,當然應該選H股多於A股,否則便是投機者!

9 則留言:

  1. 數據只作參考, 世事日日新. A股也有好股票.

    回覆刪除
    回覆
    1. A股以散戶主導,不看估值,只喜歡聽故事,羊群心態炒股!
      當散戶瘋狂時,我現在可以鬆容地減持,寧愿少賺,也不想泡沫爆破后,因為沒有沽出而后悔!

      刪除
  2. 謝謝鍾sir分享!

    回覆刪除
  3. 鍾兄是否把賣出的,去投資H股的 金山,金蝶以及 銀娛?

    另外,能否說一下,以AIA現價來說,其實處於高位?一直漲漲漲

    謝謝

    回覆刪除
    回覆
    1. 金山和金蝶已儲夠貨,現水平不會再買了,反而在慢慢趁低吸納銀娛的股票!

      現價的AIA不便宜,不要再買了!之前我在45港元以上沽出了一部份獲利,如果股價超過50港元,我會再沽!

      刪除
    2. 銀娛,你好像在40元附近已開始買入,是吧?

      請問:如果AIA一直漲,你會否把手上AIA股份全部賣出?還是會留一部份作長線投資?

      刪除
    3. 平均價大約39港元。

      如果股價高於50港元,我只會保留10-20%!

      刪除
  4. 鐘師兄,很高興最近又看到你更新了,請多多發文,這裏有很多忠實讀者支持你的。
    想問問賭業股佔你倉位比例多少呢?

    回覆刪除
    回覆
    1. 多謝支持,我有時間一定會多發文的!
      暫時來說,賭業股銀娛和金沙占我的股票組合大約5%。加倉不會太急!

      刪除