保利協鑫光伏行業產能過剩

網誌分類：股票經

網誌日期：2012-11-26

上個星期，我參加了保利協鑫（3800.HK）投資者午餐會議，得出最重要的投資訊息是-------整個光伏行業仍然處於供過於求的狀況，產能過剩的問題嚴重，即使多晶硅龍頭股保利協鑫也處於虧損的狀態，短期內未見好轉的跡象，我不建議投資者買入她的股票。

經濟日報受累晴報（五）

網誌分類：股票經
網誌日期：2012-11-24

中期業績后，我跟經濟日報(423.HK)的管理層進行電話會議，得到的信息是短期內公司的經營仍然困難。

雖然股價已大幅下跌，我不建議投資者太早買入，如果股價跌到大概1.5-1.6港元的水平，即較每股資產凈值（HK$1.7）折讓10%，我才會考慮吸納作中長線投資。

明發集團調研

網誌分類：股票經
網誌日期：2012-11-20

福建省起家的內房股明發集團（846.HK）最近計劃發行美元債券，息率約11%，我認為欠吸引力，我不會認購。要買內房股債券，我的首選是瑞安房地產05年1月到期的人民幣債券，息率有7.6%，另加人民幣對美元升值的潛在回報,預期總回報跟明發的美元債券差不多,但是風險就低很多。

至於明發的股票,我肯定不會沾手,原因有以下幾點:

安踏業務仍在調整中（三）

網誌分類：股票經
網誌日期：2012-11-19

上個星期，我參加了安踏（2020.HK）投資者電話會議，得出的訊息是-------雖然公司的經營狀況較同行好，但整個體育用品行業面對的困難仍然持續，未有改善的跡象。

公司今明年盈利勢將下跌，2013年預測市盈率約11倍，息率6%，估值合理。我建議投資者觀望，無須高追。

中國龍工仍在痛苦經營（二）

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網誌日期：2012-11-14

今個星期，我參加了中國龍工（3339.HK）投資者電話會議，得到的重要信息是------中國工程機械行業從去年下半年開始調整，到現在為止，并沒有任何復蘇的勢頭，公司仍然在痛苦經營中。明年第一季度是傳統淡季,第二季度才進入旺季,生意可能好一點,但預期反彈的幅度將會很小。總的來說,管理層對公司短期的業績表現不樂觀。