tag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post7074656565974020719..comments2024-03-10T11:10:02.660+08:00Comments on 股壇老兵鍾記 長勝之道: 友邦保險估值更新(七)股壇老兵鍾記http://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comBlogger30125tag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-86112496211278652972020-03-09T12:28:58.073+08:002020-03-09T12:28:58.073+08:00samson兄:15倍Multiple是我根據公司的NBV增長而定的假設,概念有點像PEG,NBV增...samson兄:15倍Multiple是我根據公司的NBV增長而定的假設,概念有點像PEG,NBV增長越快,Multiple便越大。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-39114480806332709992020-03-08T20:05:27.810+08:002020-03-08T20:05:27.810+08:00請問鐘SIR如何計出Multiple是15倍?請問鐘SIR如何計出Multiple是15倍?samsonyauhttps://www.blogger.com/profile/18241876050508023350noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-57812240418285151042019-08-22T21:09:41.842+08:002019-08-22T21:09:41.842+08:00Derek兄:好的,中期業績後會計算一下。Derek兄:好的,中期業績後會計算一下。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-79655809461170079342019-08-22T12:15:32.138+08:002019-08-22T12:15:32.138+08:00期待鐘sir 對友邦的 2019年的估值期待鐘sir 對友邦的 2019年的估值derek yiphttps://www.blogger.com/profile/15814740361028290771noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-21538241082070145002019-05-11T09:34:25.921+08:002019-05-11T09:34:25.921+08:00IG小子兄:你有這方面的數據嗎?我覺得也不一定吧!IG小子兄:你有這方面的數據嗎?我覺得也不一定吧!股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-35861913369204602312019-05-08T10:34:51.821+08:002019-05-08T10:34:51.821+08:00鍾sir, 若用15倍multiple計算,則原來過往10年市場價大部份時間都在合理估值之下?鍾sir, 若用15倍multiple計算,則原來過往10年市場價大部份時間都在合理估值之下?IG小子https://www.blogger.com/profile/11436223604735579482noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-18528079111579448252019-04-20T09:55:43.869+08:002019-04-20T09:55:43.869+08:00匿名兄:概念有點似PEG(市盈增長率),NBV增長越快,Multiple越大。匿名兄:概念有點似PEG(市盈增長率),NBV增長越快,Multiple越大。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-54530618101596207952019-04-19T15:58:57.409+08:002019-04-19T15:58:57.409+08:00鍾sir,
"15倍Multiple是我根據公司的NBV增長而定的假設"
請問...鍾sir, <br />"15倍Multiple是我根據公司的NBV增長而定的假設"<br />請問可以解析多一些這個 NBV 和 Multiple 的關係假設是如何聯係起來的嗎? 謝謝Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-7067614437662574812019-01-19T17:01:15.105+08:002019-01-19T17:01:15.105+08:00Joe兄:可以用股本價格和利率測試一下。Joe兄:可以用股本價格和利率測試一下。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-14355353554486639682019-01-15T16:56:42.940+08:002019-01-15T16:56:42.940+08:00謝謝!
友邦年報的敏感性測試並沒有提供像內險股的"投資回報率"假設, 你認為用那...謝謝!<br />友邦年報的敏感性測試並沒有提供像內險股的"投資回報率"假設, 你認為用那一個指標代替較為合理?風險貼現率,股本價格 or 利率? joenoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-35414480650692956322019-01-14T18:46:20.672+08:002019-01-14T18:46:20.672+08:00Joe:友邦2017年年報第253頁有披露敏感性測試。Joe:友邦2017年年報第253頁有披露敏感性測試。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-84736142516046819572019-01-14T10:24:53.148+08:002019-01-14T10:24:53.148+08:00請教鍾SIR, 為何計算 AIA 的 EV 及 NBV 時沒有像中國人壽那樣用敏感性測試進行調整,是...請教鍾SIR, 為何計算 AIA 的 EV 及 NBV 時沒有像中國人壽那樣用敏感性測試進行調整,是否 AIA 的投資表現較好?Joenoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-70315325741973317282018-09-14T19:25:55.208+08:002018-09-14T19:25:55.208+08:00門外漢兄:因為友邦更改了財政年度的年結日,從2018年起改為十二月底,之前是十一月底。2018年NB...門外漢兄:因為友邦更改了財政年度的年結日,從2018年起改為十二月底,之前是十一月底。2018年NBV增長率=(39.08-32.06 )/ 32.06*100%= 22%<br />39.08億美元是2018年1至12月的預測NBV;<br />32.06億美元是2017年1至12月的NBV。<br />股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-85723868585195416782018-09-13T22:44:41.172+08:002018-09-13T22:44:41.172+08:00請教鍾SIR, 2018新業務價值的同比增長(%)不是11%嗎?
我以為計算的方法是(39.1-35...請教鍾SIR, 2018新業務價值的同比增長(%)不是11%嗎?<br />我以為計算的方法是(39.1-35.1)/35.1 *100%=11%<br />先謝過鍾SIR不吝賜教,讓大家學習正確的投資態度和估值方法門外看的門外漢noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-3383633062344376372018-08-30T19:09:46.220+08:002018-08-30T19:09:46.220+08:00剛剛出了篇新文《廣汽估值更新(十六)》
https://bennychungwai.blogspot...剛剛出了篇新文《廣汽估值更新(十六)》<br />https://bennychungwai.blogspot.com/2018/08/blog-post_29.html股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-38772811297078721472018-08-29T17:33:05.833+08:002018-08-29T17:33:05.833+08:00鍾sir,廣汽出業績,可否分析其估值計算?
謝謝!鍾sir,廣汽出業績,可否分析其估值計算?<br />謝謝!Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-46950755979184057992018-08-27T18:57:07.550+08:002018-08-27T18:57:07.550+08:00謝謝ka shing wong的解答。謝謝ka shing wong的解答。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-21424636445468733052018-08-27T18:56:35.035+08:002018-08-27T18:56:35.035+08:00小明:可以參考ka shing wong的解釋。送紅股不會有攤薄影響,主要是因為股價和之前的每股盈利...小明:可以參考ka shing wong的解釋。送紅股不會有攤薄影響,主要是因為股價和之前的每股盈利都會作出調整。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-27240485836297853802018-08-26T22:12:16.655+08:002018-08-26T22:12:16.655+08:00小明: 我見到佢18年中期業績對應番既17年中期業績已經COUNT 左紅股呢個因素 去調整番個每股盈...小明: 我見到佢18年中期業績對應番既17年中期業績已經COUNT 左紅股呢個因素 去調整番個每股盈利 <br />可能因為派紅股係每個人都收到一樣咁多股票<br />所以整體利益其實無減少到Samhttps://www.blogger.com/profile/03797539324714809338noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-6628744122861517572018-08-26T15:23:37.170+08:002018-08-26T15:23:37.170+08:00鍾Sir: 請問為甚麼送紅股不會產生攤薄影響?廣汽的盈利不受紅股影響,但總股數增加了,每股盈利不是攤...鍾Sir: 請問為甚麼送紅股不會產生攤薄影響?廣汽的盈利不受紅股影響,但總股數增加了,每股盈利不是攤薄了嗎?謝謝!小明noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-13568285751854513782018-08-25T19:19:09.521+08:002018-08-25T19:19:09.521+08:00ka shing wong: 主要是因為廣汽2017年底發行了A股新股,令發行股數增多,攤薄了每股盈...ka shing wong: 主要是因為廣汽2017年底發行了A股新股,令發行股數增多,攤薄了每股盈利。值得注意的是,公司早前送紅股並不會產生攤薄影響的。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-16380573758272134922018-08-25T19:16:14.253+08:002018-08-25T19:16:14.253+08:00紫夜:在ERP行業,國內有「北用友、南金蝶」的說法。用友是金蝶的主要競爭對手。在雲業務發展方面,用友...紫夜:在ERP行業,國內有「北用友、南金蝶」的說法。用友是金蝶的主要競爭對手。在雲業務發展方面,用友似乎落後於金蝶。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-70563531902731925132018-08-25T19:13:34.476+08:002018-08-25T19:13:34.476+08:00D仔:1.投資虧損的名義損失會影響公司的內涵價值。
2. 不太合適。
D仔:1.投資虧損的名義損失會影響公司的內涵價值。<br />2. 不太合適。<br />股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-40997722828074888102018-08-25T19:11:29.589+08:002018-08-25T19:11:29.589+08:00Michael兄:要評估壽險公司的投資價值,一般會用市價相對每股內涵價值(P/EV)或市價相對每股評...Michael兄:要評估壽險公司的投資價值,一般會用市價相對每股內涵價值(P/EV)或市價相對每股評估價值(P/AV),而不是市盈率(P/E)。你計出來的評估價值跟我計的差不多呢!股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-24699492909932143232018-08-25T19:07:46.468+08:002018-08-25T19:07:46.468+08:00內涵價值是根據對未來經驗的一系列特定假設,以精算方法釐定壽險業務的估計經濟價值,這是於結算日(201...內涵價值是根據對未來經驗的一系列特定假設,以精算方法釐定壽險業務的估計經濟價值,這是於結算日(2018年6月30日)估計出來的數字。<br /><br />新業務價值是指某個時段保單銷售所產生的價值。要計一年保單銷售所產生的價值,便要把半年的新業務價值年化。<br />股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.com