tag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post5280988847979124927..comments2024-03-10T11:10:02.660+08:00Comments on 股壇老兵鍾記 長勝之道: 中國人壽估值明顯偏低(四)股壇老兵鍾記http://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comBlogger16125tag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-26019325696784687062017-03-10T08:51:05.970+08:002017-03-10T08:51:05.970+08:00A司兄:不客氣。A司兄:不客氣。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-86555383562437956432017-03-09T23:25:40.394+08:002017-03-09T23:25:40.394+08:00多謝賜教。
A司多謝賜教。<br /><br />A司Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-384414891626208562017-03-09T10:41:09.619+08:002017-03-09T10:41:09.619+08:00A司兄真有很捧場,謝謝。
經調整後的內涵價值=5603-4118*17%=4903億元人民幣A司兄真有很捧場,謝謝。<br />經調整後的內涵價值=5603-4118*17%=4903億元人民幣股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-85816805554343638142017-03-09T00:05:40.799+08:002017-03-09T00:05:40.799+08:00鍾兄,正在看閣下的新作,又地方想請教:
文中提及,//我估計經調整後的內涵價值是4,903億元人民...鍾兄,正在看閣下的新作,又地方想請教:<br /><br />文中提及,//我估計經調整後的內涵價值是4,903億元人民幣//<br /><br />未知可否列出是如何計算呢?<br /><br />謝謝。<br /><br />A司Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-2805205737400375412016-08-08T17:42:18.951+08:002016-08-08T17:42:18.951+08:00安東尼兄:不要稱呼我老師,叫我鍾兄可以了,哈哈!
1. 對的,壽險股主要看內涵價值和評估價值,P/...安東尼兄:不要稱呼我老師,叫我鍾兄可以了,哈哈!<br /><br />1. 對的,壽險股主要看內涵價值和評估價值,P/B相對不太著重。<br />2. 對不起,我對966沒有研究,沒有太多發言權。<br />3. 不派息並不代表沒有價值,不能一概而論。假如投資者相信公司的企業管治良好,並能產生高股東資金回報率的話,公司保留多些資金發展,對股東來說,可能較派發股息更好。<br />4. 友邦保險(1299)的評估價值約46港元,可以參考我之前寫的文章<br />http://bennychungwai.blogspot.hk/2016/03/blog-post.html<br />我認為友邦過去股價表現良好,是因為有業績支持,而不只是因為它是恒指成份股。<br />上面說過,股息不高,並不表示沒有投資價值,主要還是看估值。我覺得友邦的估值合理,我會繼續持有。<br />5. 中國財險(2328)主要業務是汽車保險,而不是人壽保險,所以沒有NBV和EV。財險股一般會看P/B的估值。<br />6. 對的,NBV和EV的增長率都是保險股重要的指標。<br />可以參考我之前的文章<br />http://bennychungwai.blogspot.hk/2015/09/blog-post_24.html<br />股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-44647639372780133472016-08-07T14:15:03.407+08:002016-08-07T14:15:03.407+08:00鍾兄老師你好, 根據你的方法, 我都試算了其他保險股. 有問題如下:
1. 如果2628真的是如老...鍾兄老師你好, 根據你的方法, 我都試算了其他保險股. 有問題如下:<br /><br />1. 如果2628真的是如老師說升上33.6. P/B就是大約2.9. 好像很高. 其實現價都有1.5. 是不是保險股對於P/B不用太著重?<br />2. 我都試算了966. AV有三十多元, 好像有很大折讓. 其他指標(e.g. ROE, 權益增長, P/E, etc)好像都不錯. 不知老師有沒有看此股? 有點怕自己算錯了.<br />3. 雖然966的指標不錯, 但是她不派息, 對於價值投資者應該怎樣看待不派息的股呢?<br />4. 試算了1299. AV不夠四十元. 有點嚇了一下. 自己從IPO開始持有. 算了其他指標(e.g. ROE, 權益增長, P/E, etc)好像比同業差. 但是她的股價都不太差. 是因為她是成份股嗎? 她股息不高, 從價值投資角度看, 我是不是應該賣掉換一些大折讓的股?<br />5. 看了一下2328. 有點奇怪的是她的簡報中沒有計算NBV和EV. 只有她是這樣, 是不是她的業務不用考慮這些指標? 如要, 應該怎樣算?<br />6. 請問NBV和EV的增長率都是保險股重要的指標嗎? 如是, 多少百分比才是合理?<br /><br />謝謝!<br /><br />安東尼Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-32799038584820158192016-07-06T19:07:53.620+08:002016-07-06T19:07:53.620+08:00匿名兄:不妨買本我的著作《實踐價值投資的真諦》,哈哈!
我會慢慢增持!匿名兄:不妨買本我的著作《實踐價值投資的真諦》,哈哈!<br />我會慢慢增持!股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-22288945379592336922016-07-06T18:53:44.813+08:002016-07-06T18:53:44.813+08:00近排市場吾穩定, 就上網搵下野睇下!!
發現鐘兄網誌~
一口氣睇了很多篇文章, 吾錯吾錯~
今日睇返...近排市場吾穩定, 就上網搵下野睇下!!<br />發現鐘兄網誌~<br />一口氣睇了很多篇文章, 吾錯吾錯~<br />今日睇返鍾兄3/2016寫既#2628應長期持有. 今日跌到呢個位, 是否要大手入D 呢?Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-84594978276507901472016-05-05T12:18:17.250+08:002016-05-05T12:18:17.250+08:00William,個人覺得中人壽現時的估值偏低。
1.同意A股再大跌的機會不大。
2.銀行投資理財產品...William,個人覺得中人壽現時的估值偏低。<br />1.同意A股再大跌的機會不大。<br />2.銀行投資理財產品和投資型保險產品存在一定的競爭,由於前者的回報率降低了,後者的吸引力增加。另外,股票市場不好,客戶也有可能會多買投資型保險。<br />3.我會比較著重EV和NBV多於盈利。<br /><br />風險因素:A股持續疲弱、人民幣再次大幅貶值、公司過量銷售高保證回報的保單、收購廣發銀行作價過高。<br /><br /><br />股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-5103179203201764862016-05-04T20:05:38.747+08:002016-05-04T20:05:38.747+08:00前陣子公布了第一季淨盈利52.5億元人民幣比2015年第四季的8.62億元人民幣多出6倍多。中人壽的...前陣子公布了第一季淨盈利52.5億元人民幣比2015年第四季的8.62億元人民幣多出6倍多。中人壽的價值跟投資收益有直接關係,有一定的影響,所以我覺得去年底開始股價下跌了36%,已反映了,鍾兄你覺得呢?<br /><br />另外,我思考了3個問題,如果有錯,請指教。<br /><br />. A股還會大幅下挫嗎?<br />- 可能性很低吧<br /><br />2. 這跟公司的保險業務有直接關係嗎?<br />- 沒有太直接的關係<br /><br />3. 公司2016年第一季業績如何?<br />- 首季盈利按季勁升6倍多<br /><br />那是否就代表股價再下跌的空間會大大減少了?不過,它有可能會面對的危機又會是啥麼呢?<br /><br />謝謝。<br /><br />WilliamAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-73253722634462025682016-04-01T17:03:00.736+08:002016-04-01T17:03:00.736+08:00謝謝Cleverpeople兄的分享。
我看保險公司的時候,比較著重內涵價值和評估價值多於市盈率,...謝謝Cleverpeople兄的分享。<br /><br />我看保險公司的時候,比較著重內涵價值和評估價值多於市盈率,因為它們的盈利真的很波動。<br /><br />我覺得惠理集團太靠謝清海了。基金行業的本質是靠人才,假如公司旗下出色的基金經理離開的話,對公司的影響如何?再者,基金經理能否長期跑贏大市和同業?這也是疑問。<br /><br />至於TVB,可以參考我於2011年5月31日的網誌文章。http://bennychungwai.blogspot.hk/2013/10/blog-post_1028.html股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-58068224332003568502016-03-28T12:09:44.556+08:002016-03-28T12:09:44.556+08:00鍾兄幾鐘意中人壽喎,,
我反而覺得中人壽的一大部份盈利都需要倚靠投資,,
大部份的保險公司而家好似都...鍾兄幾鐘意中人壽喎,,<br />我反而覺得中人壽的一大部份盈利都需要倚靠投資,,<br />大部份的保險公司而家好似都係,,<br />所以盈利大多時都大上大落唔穩定,,<br />若排除保險業務,,純投資為何不選專業中的專業,,<br />806惠理集團呢,,<br />當然,,中人壽都有其好野的地方,,<br />中人壽又的而且確是超賣了,,<br />不過好多國企都超賣了,,<br />所以我組合中亦將原來的安碩a50轉到國企etf了,,<br />這也是純跟國企大市罷了,,<br />鍾兄又有冇跟進tvb呢,,可否分享一下???<br />努力,,互勉之...<br />cleverpeople...<br />Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-45121918996090848622016-03-24T14:02:24.279+08:002016-03-24T14:02:24.279+08:00cherry,我同意從估值的數字上看,中人壽可能真係跌過龍了。cherry,我同意從估值的數字上看,中人壽可能真係跌過龍了。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-78081798879092525902016-03-24T13:59:28.219+08:002016-03-24T13:59:28.219+08:00William: 多看業績報告、年報,的確可以幫助投資者了解公司的經營和財務狀況,最難得是你喜歡。William: 多看業績報告、年報,的確可以幫助投資者了解公司的經營和財務狀況,最難得是你喜歡。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-45134247231956274362016-03-24T13:36:16.834+08:002016-03-24T13:36:16.834+08:00可能真係跌過龍了……畢竟中人壽近年的負面消息出得較多呢!可能真係跌過龍了……畢竟中人壽近年的負面消息出得較多呢!Cherryhttps://www.blogger.com/profile/03659033270799186631noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-83381051630874977032016-03-24T12:00:56.268+08:002016-03-24T12:00:56.268+08:00鍾兄,多謝分享。
我覺得自己喜歡上看業績報告,看年報,這有助分析公司及估值。
William
鍾兄,多謝分享。<br />我覺得自己喜歡上看業績報告,看年報,這有助分析公司及估值。<br /><br />William<br />Anonymousnoreply@blogger.com