tag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post2465373912484227713..comments2024-03-10T11:10:02.660+08:00Comments on 股壇老兵鍾記 長勝之道: 比亞迪盈利前景樂觀(二十)股壇老兵鍾記http://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comBlogger47125tag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-68489247398903609892016-05-18T10:29:16.170+08:002016-05-18T10:29:16.170+08:00多謝鍾兄多謝鍾兄Oscar211https://www.blogger.com/profile/15351801190358911939noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-21682514013510057622016-05-17T17:19:10.618+08:002016-05-17T17:19:10.618+08:00Oscar兄,我很多時都會用港交所、經濟通和新浪財經的網站,我的網站都有連結它們的網站,你可以看看。...Oscar兄,我很多時都會用港交所、經濟通和新浪財經的網站,我的網站都有連結它們的網站,你可以看看。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-23797979089257234962016-05-17T11:52:48.485+08:002016-05-17T11:52:48.485+08:00因為我是新手,想請教下鍾兄平時是用什么網站去查閱不同上市公司的財務報表(A股+H股)?因為我是新手,想請教下鍾兄平時是用什么網站去查閱不同上市公司的財務報表(A股+H股)?Oscar211https://www.blogger.com/profile/15351801190358911939noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-6033413120327558772016-05-17T09:06:03.819+08:002016-05-17T09:06:03.819+08:00謝謝鍾兄分享謝謝鍾兄分享Oscar211https://www.blogger.com/profile/15351801190358911939noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-31874598113683009892016-05-17T07:38:09.898+08:002016-05-17T07:38:09.898+08:00Tommy兄太客氣了。Tommy兄太客氣了。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-10801603266896218902016-05-16T21:16:49.435+08:002016-05-16T21:16:49.435+08:00明白、謝謝鍾兄的指導及解答、以後有機會定必多作交流明白、謝謝鍾兄的指導及解答、以後有機會定必多作交流Tommynoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-40557879374611497682016-05-14T18:51:24.923+08:002016-05-14T18:51:24.923+08:00Michael兄,我的記憶力也越來越差,所以要靠寫網誌文章來記錄,哈哈。Michael兄,我的記憶力也越來越差,所以要靠寫網誌文章來記錄,哈哈。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-42189085498195548552016-05-14T16:06:48.325+08:002016-05-14T16:06:48.325+08:00不年輕了,短暫記憶力唔多掂,我順着鍾兄條 link ,當看到 "William, you ...不年輕了,短暫記憶力唔多掂,我順着鍾兄條 link ,當看到 "William, you are most welcome" 時,我就記得我一定睇過該篇文章,謝謝你。<br />比亞迪係汽車股,所以用 P/E。Michaelhttps://www.blogger.com/profile/13314632118953416145noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-73667456837470173952016-05-14T15:39:37.395+08:002016-05-14T15:39:37.395+08:00Michael兄:可以參考我之前寫過的文章「不懂估值好輸蝕」。
http://bennychungw...Michael兄:可以參考我之前寫過的文章「不懂估值好輸蝕」。<br />http://bennychungwai.blogspot.hk/2016/02/blog-post.html股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-83198091176352035542016-05-14T15:32:11.529+08:002016-05-14T15:32:11.529+08:00Michael兄:要評估不同類型公司的投資價值,需要選擇不同的估價工具,可以參考我之前寫過的文章。
...Michael兄:要評估不同類型公司的投資價值,需要選擇不同的估價工具,可以參考我之前寫過的文章。<br /><br />我覺得P/B對於投資地產股和銀行股來說會比較重要。但對於比亞迪來說,用預測P/E和PEG應該會比較合適。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-25475306443956676232016-05-14T15:19:22.604+08:002016-05-14T15:19:22.604+08:00謝謝cleverpeople的分享。
在街上的確可以看到越來越多電動車在行駛,我相信未來幾年,電動車...謝謝cleverpeople的分享。<br />在街上的確可以看到越來越多電動車在行駛,我相信未來幾年,電動車的投資主題仍然會繼續。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-77545608252369644932016-05-14T15:15:21.546+08:002016-05-14T15:15:21.546+08:00也多謝William的分享。也多謝William的分享。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-17921359934962526182016-05-14T15:14:51.421+08:002016-05-14T15:14:51.421+08:00華dee兄,我認為溝貨最好符合以下兩個條件:
1.經過基礎分析後,你仍然喜歡長城及華晨的基本面;
2...華dee兄,我認為溝貨最好符合以下兩個條件:<br />1.經過基礎分析後,你仍然喜歡長城及華晨的基本面;<br />2.他們的估值便宜。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-76225695764499327912016-05-14T15:05:10.727+08:002016-05-14T15:05:10.727+08:00謝謝William的分享。謝謝William的分享。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-52812172940649369512016-05-14T15:03:54.174+08:002016-05-14T15:03:54.174+08:00Oscar兄:
1.你說得對,比亞迪的淨負債比率的確偏高,公司每年都需要以債養債。幸好,公司今年開始...Oscar兄:<br />1.你說得對,比亞迪的淨負債比率的確偏高,公司每年都需要以債養債。幸好,公司今年開始的盈利表現會較理想,另外如果成功發行A股也可以減低財務壓力。<br /><br />2.公司財務報表中的 Consolidated Statement of Profit or Loss (年報第40頁),可以找到EBIT及利息支出的數據。<br /><br />我的計算如下(人民幣):<br /><br />核心EBIT = 4119 Mn <br />Interest (before capitalised) = 1765 Mn<br />Interest Cover 利息覆蓋率 = 2.3 倍<br /><br />3. 24.76億股是總發行股數(包含A+H),而你找到的9.15億股可能只是H股?<br /><br />股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-54789952430861464602016-05-13T19:33:32.712+08:002016-05-13T19:33:32.712+08:00純個人分享。
這問題應該涉及 資金分配。
看你汽車股佔總投資比例多少?
如果不多,我猜 鍾兄會建...純個人分享。<br /><br />這問題應該涉及 資金分配。<br /><br />看你汽車股佔總投資比例多少?<br />如果不多,我猜 鍾兄會建議投資 比丫迪。<br />相反,則一動不如一靜,等待時機賣出。<br /><br />WilliamAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-20847370983072984412016-05-13T19:28:27.518+08:002016-05-13T19:28:27.518+08:003. 請看 2015年年報 p.102 第32項
24.76億股 是包含 A+H股 吧
Wil...3. 請看 2015年年報 p.102 第32項<br /><br />24.76億股 是包含 A+H股 吧 <br /><br />WilliamAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-44445359965257666012016-05-13T12:49:03.932+08:002016-05-13T12:49:03.932+08:00謝謝鍾兄,過程中學習到很多!
1. 計算到淨負債比率為96.3%,其財務都比較緊張,幸好盈利好?
2...謝謝鍾兄,過程中學習到很多!<br />1. 計算到淨負債比率為96.3%,其財務都比較緊張,幸好盈利好?<br />2. 利息覆蓋率的EBIT 及interest 是如何找到相關數據? <br />3. 睇到本文講發行股數是24.76億股、而我找到的只是9.15億股?Oscar211https://www.blogger.com/profile/15351801190358911939noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-79836313685864393232016-05-13T12:23:25.109+08:002016-05-13T12:23:25.109+08:00我的組合,絕大部份我買的時候都刻意留意她的P/B是否低於1(但可惜通常都忽略了股價都在52週高位),...我的組合,絕大部份我買的時候都刻意留意她的P/B是否低於1(但可惜通常都忽略了股價都在52週高位),感覺多一點安全感。而"比亞迪"的P/B就高於1,P/B是否不太是一個很重要的選擇因素?Michaelhttps://www.blogger.com/profile/13314632118953416145noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-74368582440571536472016-05-13T10:40:23.091+08:002016-05-13T10:40:23.091+08:00電能車在未來我覺得會真的會越做越好,,
因為環保和省錢,,
最近都睇到台灣的電能電單車,,
加上開始...電能車在未來我覺得會真的會越做越好,,<br />因為環保和省錢,,<br />最近都睇到台灣的電能電單車,,<br />加上開始充電站開始成熟,,<br />收成期越來越近,,<br />努力,,互勉之...<br />cleverpeople...Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-10213341313398003712016-05-13T10:38:17.139+08:002016-05-13T10:38:17.139+08:00鍾兄,先多謝你的建議,我想再貪心的多問一下,我在高位買下長城及華晨,如你建議「靜」,我應否在時機合適...鍾兄,先多謝你的建議,我想再貪心的多問一下,我在高位買下長城及華晨,如你建議「靜」,我應否在時機合適時溝貨? 還是用資金買其他? 謝謝!華deenoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-25377188880053478452016-05-13T07:38:22.856+08:002016-05-13T07:38:22.856+08:00不客氣,在回答的過程中,自己也在學習,哈哈!不客氣,在回答的過程中,自己也在學習,哈哈!股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-88856451757615875502016-05-12T23:20:04.933+08:002016-05-12T23:20:04.933+08:00鍾兄,非常非常感謝你詳細回覆,現在明白許多了。
差點忘記PEG這重要的概念,謝謝提醒。
Will...鍾兄,非常非常感謝你詳細回覆,現在明白許多了。<br /><br />差點忘記PEG這重要的概念,謝謝提醒。<br /><br />WilliamAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-8807981466943895962016-05-12T22:31:03.205+08:002016-05-12T22:31:03.205+08:00Big Ox兄:
根據一般分析員的估計,比亞迪未來幾年的盈利增長約20至30%,所以它的合理PE範圍...Big Ox兄:<br />根據一般分析員的估計,比亞迪未來幾年的盈利增長約20至30%,所以它的合理PE範圍應該是20至30倍(PEG=1)。<br /><br />如果EPS是1.88港元,則2016年的合理價估計是37.6至56.4港元!<br /><br />現價41.5港元,估值合理但並不吸引,買入的安全邊際(margin of safety)不夠!股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-16699850278028137562016-05-12T22:26:05.236+08:002016-05-12T22:26:05.236+08:00William,要估計比亞迪的合理PE範圍,我會考慮以下幾點:
1.由於盈利基數比較大(近40億元...William,要估計比亞迪的合理PE範圍,我會考慮以下幾點:<br /><br />1.由於盈利基數比較大(近40億元人民幣),跟據我的經驗,很少企業能夠長期維持每年盈利增長超過30%,所以比亞迪的合理PE上限是30倍(PEG=1);<br /><br />2. 傳統汽車股(比如廣汽)今年預測的PE約10倍,由於新能源汽車行業的盈利前景遠較傳統汽車行業好,所以比亞迪的合理PE應該遠超過10倍;<br /><br />3. 根據一般分析員的估計,比亞迪未來幾年的盈利增長約20至30%,所以它的合理PE範圍應該是20至30倍(PEG=1)。<br /><br />如果EPS是1.88港元,則2016年的合理價估計是37.6至56.4港元!<br /><br />另外,公司每股盈利增加,原則上內在價值/合理價相對亦應提升,但不是線性關系哦!<br />股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.com