tag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post4322570611391325805..comments2024-03-10T11:10:02.660+08:00Comments on 股壇老兵鍾記 長勝之道: 買回廣汽(十四)股壇老兵鍾記http://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comBlogger56125tag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-16081573313056398292018-05-21T10:09:56.302+08:002018-05-21T10:09:56.302+08:00聽過。但自己比較少用,反而會用「自由現金流」= 經營現金流-資本開支。聽過。但自己比較少用,反而會用「自由現金流」= 經營現金流-資本開支。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-84094589285445071192018-05-18T16:43:29.344+08:002018-05-18T16:43:29.344+08:00謝謝鍾sir解答,另外想問鍾sir有無聽過巴菲特,股東收益=盈利加折舊攤銷減去資本開支以決定現金流,...謝謝鍾sir解答,另外想問鍾sir有無聽過巴菲特,股東收益=盈利加折舊攤銷減去資本開支以決定現金流,這個方法常用嗎?什麼時候用好?Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-77415455097910990222018-05-18T09:08:21.468+08:002018-05-18T09:08:21.468+08:001.我和書中的分別主要是因為我作出了以下3個項目的調整:
(i)把投資按公平價值計入損益的金融資產(...1.我和書中的分別主要是因為我作出了以下3個項目的調整:<br />(i)把投資按公平價值計入損益的金融資產(1.18億)放到投資現金流;<br />(ii)不計有限制現金的變動(2.89億);<br />(iii)把已收銀行利息(5.31億)放到投資現金流。<br /><br />2.在綜合收益表可以找到年度銷售收入和年度銷售成本。<br />平均應收賬款是指平均貿易應收賬款((年頭+年尾)÷2)<br />平均應付賬款是指平均貿易應付賬款((年頭+年尾)÷2)<br />兩者可以在資產負債表找到。<br /><br />3.財務槓桿=總資產÷股東權益<br />股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-75641339196949203342018-05-17T13:51:15.642+08:002018-05-17T13:51:15.642+08:00鍾sir:
你好,好開心睇到你新書<>,有幾條問題想問.
1.書中廣汽的經營現金流量和投...鍾sir:<br />你好,好開心睇到你新書<>,有幾條問題想問.<br />1.書中廣汽的經營現金流量和投資現金流項目與年報採用的都不同,請問有何準則?按書中經營現金流量表相加所有項目,仍得不出書中經營業務所得現金流量數目?<br />2.想問如何在年報找到年度銷售收入和年度銷售成本,平均應收賑款和應付賑款?(有不少銷售收入,成本,應收賑款,應付賑款數目)<br />3.可以show下你計算經濟日報的財務槓桿steps嗎?<br />謝謝,鍾sir.嵐谷子https://www.blogger.com/profile/01149699786184979297noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-45388157546433454982018-04-29T09:04:19.055+08:002018-04-29T09:04:19.055+08:00廣汽2017年的季度盈利分布如下:
1Q=38.3億元人民幣
2Q=24.4億
3Q=26.9億
4...廣汽2017年的季度盈利分布如下:<br />1Q=38.3億元人民幣<br />2Q=24.4億<br />3Q=26.9億<br />4Q=20.4億<br />Q1盈利最高,之後Q2-Q4較Q1下跌30-47%不等。<br />2018年Q1盈利同比增幅只有1%,我覺得全年的盈利增幅亦很可能只有單位數。<br />股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-34821558458265276472018-04-28T13:51:58.044+08:002018-04-28T13:51:58.044+08:00鐘Sir:
廣汽今年首季純利38.8億人民幣(47.7港元)
假設後三季純利只能維持今季純利的90...鐘Sir:<br /><br />廣汽今年首季純利38.8億人民幣(47.7港元)<br />假設後三季純利只能維持今季純利的90%即42.95億港元<br />全年純利176.5億港元<br />每股盈利176.5/72.9=2.42元<br />股價=2.42x9.6=23.2元<br />現價14.08即有約40%折讓?<br />這樣計算有那裡出錯或沒有考慮的地方嗎??謝謝!Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-62339601790322431002018-03-31T11:12:29.861+08:002018-03-31T11:12:29.861+08:00Ho Wong:不客氣。Ho Wong:不客氣。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-82046589445899462352018-03-31T11:03:46.415+08:002018-03-31T11:03:46.415+08:00謝謝鐘sir的詳細解答!!謝謝鐘sir的詳細解答!!阿豆https://www.blogger.com/profile/04336514039921342540noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-50109545884069990912018-03-31T09:51:27.372+08:002018-03-31T09:51:27.372+08:00Ho Wong:一般來說,A股的股價都是高於H股的,因為國內的A股市場以散戶為主,並不太著重估值呢!...Ho Wong:一般來說,A股的股價都是高於H股的,因為國內的A股市場以散戶為主,並不太著重估值呢!另外,2017年11月,廣汽以20元人民幣發行了新的A股集資,所以20元人民幣可能是一個技術支持位。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-31555758576589848072018-03-31T09:47:31.129+08:002018-03-31T09:47:31.129+08:00Karin:不客氣。Karin:不客氣。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-26851142072386591152018-03-31T08:32:57.046+08:002018-03-31T08:32:57.046+08:00我也在14.7買了, 留意到H股跟A股差價很大,是不是有甚麼特別原因?我也在14.7買了, 留意到H股跟A股差價很大,是不是有甚麼特別原因?阿豆https://www.blogger.com/profile/04336514039921342540noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-58138205218441779572018-03-30T22:19:28.327+08:002018-03-30T22:19:28.327+08:00明白,謝謝鍾Sir!明白,謝謝鍾Sir!Karinnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-14125503813336867332018-03-30T11:29:44.892+08:002018-03-30T11:29:44.892+08:00AM:同意廣汽現價(14.5港元)的估值偏低。看過廣汽2017年底的資產負債表,淨現金非常豐厚,財務...AM:同意廣汽現價(14.5港元)的估值偏低。看過廣汽2017年底的資產負債表,淨現金非常豐厚,財務相當穩健呢!股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-11697386785919523182018-03-30T11:26:37.538+08:002018-03-30T11:26:37.538+08:00Karin:中國進口車關稅很多,入口稅、增值稅、消費稅等。中國政府不可能一下子大幅降低美國汽車進口關...Karin:中國進口車關稅很多,入口稅、增值稅、消費稅等。中國政府不可能一下子大幅降低美國汽車進口關稅,完全開放國內的汽車市場給外商進口汽車,打擊國內的汽車工業。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-42775555723475137982018-03-30T11:20:07.016+08:002018-03-30T11:20:07.016+08:00Karin:這個要看降低的程度,現階段較難評估。Karin:這個要看降低的程度,現階段較難評估。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-79575745104363597262018-03-29T21:10:40.011+08:002018-03-29T21:10:40.011+08:00而家市盈率7,股息率4.5,淨收益年增长率75%,太便宜了!而家市盈率7,股息率4.5,淨收益年增长率75%,太便宜了!栗子https://www.blogger.com/profile/04127218910156542781noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-21550241962467563242018-03-29T20:12:32.390+08:002018-03-29T20:12:32.390+08:00鍾Sir,我今日終於忍唔住在業續公布前買了廣汔@$14.5
另外,我剛看到一段新聞,提及"...鍾Sir,我今日終於忍唔住在業續公布前買了廣汔@$14.5<br /><br />另外,我剛看到一段新聞,提及"美國車體型大、耗油多,目標客戶從來都不是東亞",若以此推論,即使中國可能就降低美國汽車進口關稅,美國汔車對廣汔的威脅並不會很大,是嗎? <br />Karinnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-9779114489906794412018-03-29T12:48:37.260+08:002018-03-29T12:48:37.260+08:00鍾Sir,謝謝回覆。
現時中美可能就降低美國汽車進口關稅進行磋商,倘若成事,來自現有競爭者 (美國...鍾Sir,謝謝回覆。<br /><br />現時中美可能就降低美國汽車進口關稅進行磋商,倘若成事,來自現有競爭者 (美國汔車) 的威脅(在中國汔車市場)就會增加,會負面影晌廣汔的賺錢潛力?。若投資者尚未持貨,即使廣汔現價~$14.5 (已低於$20合理值兩成多) ,是否應先採取觀望態度,再作投資决定? 謝謝指教!Karinnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-49905050665673426632018-03-27T21:15:53.147+08:002018-03-27T21:15:53.147+08:00Karin:技術分析只是輔助工具,公司的基本面和估值更重要。
投資者買入廣汽,並沒有預期它美國的業務...Karin:技術分析只是輔助工具,公司的基本面和估值更重要。<br />投資者買入廣汽,並沒有預期它美國的業務短期會有明顯的盈利貢獻,因此就算公司在美國的發展不順利,對股價的影響應該也不會太大。<br />股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-28988949747478538652018-03-27T21:10:27.597+08:002018-03-27T21:10:27.597+08:00Stella:廣汽主要做中國內銷,出口很少,我並不太擔心。Stella:廣汽主要做中國內銷,出口很少,我並不太擔心。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-80767461900681310202018-03-27T21:09:22.290+08:002018-03-27T21:09:22.290+08:00安東尼兄:廣汽的發行股數應該用72.9億股,因為公司去年9月發行了A股新股,令股數增加了。安東尼兄:廣汽的發行股數應該用72.9億股,因為公司去年9月發行了A股新股,令股數增加了。股壇老兵鍾記https://www.blogger.com/profile/07093066867147384620noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-7076503458174630072018-03-27T08:37:51.699+08:002018-03-27T08:37:51.699+08:00補充:今日經濟日報引述華爾街、路透社的新聞,在傳出中美可能就降低美國汽車進口關稅對話後,內地汽車股股...補充:今日經濟日報引述華爾街、路透社的新聞,在傳出中美可能就降低美國汽車進口關稅對話後,內地汽車股股價昨天應聲重挫。Karinnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-46622346740732812472018-03-26T17:25:40.632+08:002018-03-26T17:25:40.632+08:00鍾Sir, 之前你提及在2/9以$15.8買入(2238) 廣汔時已有約2成安全邊際。但現時,廣汔已...鍾Sir, 之前你提及在2/9以$15.8買入(2238) 廣汔時已有約2成安全邊際。但現時,廣汔已跌破250天牛熊綫,今天又曾失守前浪底@$15.6,低見$15.4,走勢上呈一浪低於一浪,若再失守,似乎要到$14才有較強支持。請問作價值投資時,是否不需理會技術分析呢? <br /><br />另外,現時中美貿易戰中,雖然汽車並非被徵稅的行業,惟汽車零部件卻在名單之中,投資者需否對汽車股持審慎態度?現階段先觀望進展呢? 而特朗普若真的限制中國企業在美國的投資,又會影响廣汔考慮在美國設廠的計劃。請問我們應如何分析以上的變化對廣汔的基本因素有多大影响呢?<br /><br />謝謝指教!<br />Karinnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-42894667919256262112018-03-26T10:32:43.127+08:002018-03-26T10:32:43.127+08:00鍾sir 若爆發中美貿易戰,担心廣汽銷售嗎?
鍾sir 若爆發中美貿易戰,担心廣汽銷售嗎?<br />DieHardFanshttps://www.blogger.com/profile/00751507141784311354noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-1491809123398979739.post-56931398463537462632018-03-25T17:34:52.272+08:002018-03-25T17:34:52.272+08:00鍾SIR, 在AASTOCK網站中, 顯示已發行股本(股)為7,294,838,621, 跟財報中6...鍾SIR, 在AASTOCK網站中, 顯示已發行股本(股)為7,294,838,621, 跟財報中6,467,711,000有很大分別, 它們有什麼不同嗎? 在計算時應該用那一個? 謝謝!<br /><br />安東尼Anonymousnoreply@blogger.com