2020年4月6日 星期一

朋友博匯豐反彈損手

網誌分類:股票經
網誌日期:2020-04-06

匯豐(005)因應英國監管當局要求,於2020年4月1日宣布暫停派息,令市場震驚!

由於2019年第四次股息股息原定於4月14日派發,並已於2月27日除淨,因此匯豐突然取消派息,引起不少混亂,更對除淨後沽出匯豐的投資者不公平。因為匯豐股價於除淨日已經減去股息作為調整,賣方一心以為可以收到股息,所以願意以較低的除淨後價格沽出,但卻收不到股息!有股東認為,這是出爾反爾的行為,質疑匯豐管理層的誠信。

匯豐取消派發2019年第四次股息(每股0.21美元)及2020年底前暫停派發所有普通股的季度或中期股息,亦不會進行任何普通股回購,並會重新檢討2020年的普通股股息政策,實在有違長期股東的期望,尤其是一班依靠匯豐股息作為退休生活所需的投資者。

一位喜歡短炒股票的朋友,在2020年4月1日眼見匯豐的股價受不派息的消息影響而急跌,想「博反彈」走一轉,於是當日早上趁低以41港元買入,一心一意想著股價稍微回升便沽出「食糊」。可惜,事與願違,匯豐的股價反彈乏力,下午繼續尋底,終於收市報39.95港元,全日下跌10%!令朋友賬面出現虧損。

朋友當晚思前想後,有點後悔太早買入匯豐的股票,自覺行動也太過草率,晚上不能入眠,深夜來電向我訴苦。我拿著聽筒,耐心聆聽他的說話……通話結束之前,他跟自己說:「買匯豐『博反彈』,賺又不會賺得多,又要提心吊膽,何必呢!」他打算翌日便會「止蝕」沽出,當作買個教訓。

朋友這種不理會匯豐的基本面及前景變化,不去評估匯豐的合理估值範圍,純粹靠感覺博股價短期反彈的行為,贏輸都是「五五波」,有如賭博,不值得穩健的投資者學習呢!

匯豐這次舉動,無疑傷透香港小股民的心,包括太座。以匯豐於2020年4月3日收市價37.9港元計算,太座計一計,發現原來多年以來累積的利潤和股息都化為烏有,得個「桔」,感到很無奈,更揚言今年無得去旅行!

42 則留言:

  1. 钟太智慧,今年不旅行都不是一个不好的计划,横竖世界疫情甘差,等出年稳定后再做旅行打算不迟。 :)

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  2. 鐘sir,
    現在你會沽出匯控嗎?

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    1. 鐘Sir,可否分享繼續持有5仔的理由呢?

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    2. Bill兄:也許匯豐的股價已經充份反映不派息的消息。

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  3. Chung Sir,

    Your friend is not alone. That day's HSBC transaction volumn was a new high in recent years. Many shareholders sold it while many newcomers bought it.

    But, ... why not consider another world class blue chip 001.HK?

    001.HK have low P/E, low PB, and with dividend yield at around 6%p.a.(now still not yet ex. div. HK$2.30/share)

    Good Luck everybody!

    ^_^

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  4. 的確對除淨後沽出匯豐的投資者不公平,但除淨後沒有沽出的人會輸得更加慘

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  5. 鍾SIR,我報咗你堂,到時見

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    1. Leslie兄:你是指林Sir那兒的月報班吧,多謝支持!

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  6. 鍾sir, 呢個近期已算少波幅,可否大約透露下佢到底短炒quantity 幾多?

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  7. 鍾sir,可以說說對國內電力股的看法嗎? 長遠穩定的營業額, 好像對估值一點都沒有幫助, 是否價值陷阱的一種?

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    1. mat兄:我對國內電力股沒有研究,沒有發言權。不妨參考林森池先生所寫的《證券分析實踐》,有講如何分析電力股。

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  8. 的確是的,但公佈派息又唔派,只是没咗大公司風笵,沒供股,十合一,沒變成 小股仔 的 耍弄把戲!本人,也損傷緊!但已很感謝這 公司 !希望早日 上升 !!

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    1. tim兄:公道一點說,是英國政府要匯豐等金融機構暫時不派息。但願如此。

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  9. 匯豐把美洲業務與歐洲業務逐漸結束,全心全意重回亞洲,未來仍可能是好企業。不過,傳統的銀行業不及時轉型,傳統業務被蠶食,加上長期低利率,想維持以前一樣的高盈利恐怕真不容易!

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    1. ch liu兄:主要看未來的長期經濟發展及孳息率曲線的變化。

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  10. 『博反彈』是投機行為, 投機就是要有輸錢的覚誤。

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  11. 咁係呢一刻坐艇好過完全無貨

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    1. IG小子兄:希望匯豐終有一天價值回歸。

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  12. 鍾sir,股市是有週期的,請問是不是每次週期都會完整走一次呢?即是熊A,B,C,先會到牛一的開始?

    謝謝!

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    1. 不妨參考Howard Marks第二本書《掌握市場週期》。

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  13. 鐘sir,請問美國減息到零,為何對銀行會有很大影響?又如何影響到香港的息率?
    減息又如何影響到不同的經濟活動?
    謝謝!
    KEN

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    1. Ken兄:假如存戶的利息減無可減,而貸款利息下跌,銀行的淨利息收入便會減少。減息理論上可以降低做生意的借貸成本,降低供樓人士的負擔,刺激投資、消費及經濟活動。

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  14. 如果匯豐資金確實緊張,不派息對股東來說應該是更好的決定,派息只是左手交右手,實質價值沒有改變。不過如果除淨了又不派息就是另一個問題。

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  15. 鐘SIR,之前你上堂講過,除左個別股票外,一般你不會持有一隻股票多於15%資產配置。我自己的做法是一隻股票不會超過10%,盈富基金除外。近年每次港股下調就入手,不知不覺盈富基金已超過資產60%。個別股票,間公司一有事,如果持有比例過多,要承受風既壓力較大。相反,盈富基金是分散於50家公司,亦有篩選成分股機制,令我安心持有。但想請問鐘SIR認為持有盈富基金最大的風險為何? 是否香港經濟前景?還是其他呢? 謝謝!

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    1. don兄:長遠最重要的因素是企業盈利,跟香港和中國長遠的經濟發展有關。

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  16. 請問鍾兄,現在滙豐是否進入了便宜價呢?
    但是怕佢下年也不派息

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    1. 漲停:要思考下年也不派息會否太悲觀?

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  17. 鍾兄有再增持滙豐嗎? 還是覺得滙豐最壞的時刻還未過去!?

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  18. 想問幾時會再開班呢?

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    1. 新手兄:要待疫情過去後,我估最快都要等到下半年了。

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  19. 成個國際銀行股息率估值模型就咁就爛咗🤣

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  20. 先派息,後供股。既是遵守了除淨後派息的規定,又可以滿足英國監管機構的要求。

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    1. 或者匯豐應該考慮送紅股給除淨前的股東。

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