2014年8月25日 星期一

比亞迪領航中國電動車市場(十六)

網誌分類:股票經 |
網誌日期:2014-08-25

今天早上,我參加了比亞迪2014年中期業績分析員會議,聽完主席王總對新能源汽車方面的會報和未來的戰略后,我對公司的前景更具信心。

我會長期持有比亞迪的股票,絕不會因為短期業績不理想而沽出。反之,如果股價因此而大幅調整,我會考慮增持!


分析員會議的重點如下:

- 上半年,比亞迪新能源汽車銷量達到6748輛,中國市場占有率超過40%。下半年當新增電池產能投產后,對銷售會很有幫助;

- 公司利用新材料,將電池密度由目前的90WH/Kg提升到150WH/Kg,未來成本會顯著減少;

- 除了私家車、公車、計程車以外,公司未來將會推出環衛車、道路客運車、城市物流車、城市建築材料車等,另外還會在礦山、港口、機場和倉儲等特殊領域推出戰略解決方案。

19 則留言:

  1. 若股價大幅調整,那麼,在啥麽價位才會考慮增持?不過,今天錯過了,只好再等機會!

    比丫迪,短期來說,盈利方面應該不會有明顯的增長吧!

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  2. 分析員預測公司2015年盈利約20億元人民幣,每股盈利約港幣0.95元,比亞迪過去5年平均PE44倍,得出合理價約42港元!若股價低於42港元,我會考慮增持。

    看遠一點,2016年預測盈利約27億元人民幣,每股盈利約1.26港元,給與44倍PE,得出明年底的合理價約55港元!

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    1. 如果用過去5年平均pe值去計算合理價亦可行的?過去的PE值會受當年每股盈利及股價影響,那麼用以上的方法去計算,前題需要啥麽假設?謝謝!

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  3. 比亞迪2008年才开始制造电动车,市场看好该个行业的前景,所以有re-rating,值得较以往高的PE,故此用过去5年平均PE比较合适

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  4. 前题是假设投资者对新能源汽车的前景看法跟过去几年一样,但如果现在投资者比以前更看好该行业的话,比亞迪的PE可以更高

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  5. 比丫迪,當然是鍾sir 心水股之一。

    但若果長汽2333/ 廣汽2238,哪一隻潛力較強?原因是?

    長汽著重SUV,特別是 一度再一度推遲上市的H8

    廣汽著重新能源車,本田,丰田,自家品牌

    另外,當看廣汽業績報告,有一點不太明白,廣汽(香港) H股是廣汽工業集團A股的“子公司“?所以,報表都是分開為 “合併“ 和 “母公司“?那麽,投資者投資H股時,著眼點應該放在 “合併" 還是 “母公司“ 的報表?

    謝謝!

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  6. 長遠來說,長汽的SUV市場潛力會大些!

    廣州汽車集團在香港和上海都有上市,在港上市的是H股2238,在上海上市的是A股601238,廣汽的大股東是廣州汽車工業集團,持有廣汽57%股權!

    廣州汽車工業集團沒有上市,投資者只可以買廣汽H股或A股!

    投資者應該看合併的財務報表(包括公司本身和她的子公司)

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    1. 你指的公司本身 = 廣州汽車工業集團?

      子公司 = 廣州汽車集團?

      還有一個疑問:A股股價是人民幣,而H股股價是港幣?即係如果,A股8元,即係要將8元轉回港幣,才可跟H股作比較?

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    2. 公司本身是指廣州汽車集團,她的子公司是指她屬下控制的公司(subsidiaries)!
      你買入的是廣州汽車集團,不是她的大股東公司廣州汽車工業集團,后者的業績與你無關!你的權益只是廣州汽車集團公司本身和她屬下子公司的貢獻!

      對,A股是以人民幣報價,如果A股是Rmb8, 相當於10港元,A股股價高於其H估股價(7港元)43%!可以說,H股相對A股抵買,但不能說H 股絕對抵買,還是要看H股的估值!

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    3. 多謝您詳細的解釋!

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  7. 記得鍾sir之前是比較看好廣汽的,是否重新評估後有所改變?

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    1. 廣汽第3季度業績(包括自主品牌和合資品牌的業績)遠差過預期,分析員對她的前景已沒有之前那么樂觀,短期盈利將會有下調的壓力!

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  8. 錦sir, 現在股價已低於你的合理價42元樓下,但港股現況,加上,
    汽車11月銷量差,“
    唐“延期上市,
    石油下跌,傳統汽車有利

    看法還是一樣嗎?

    多謝!

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  9. 油價下跌,新能源汽車的成本競爭優勢會相對下跌,但考慮到環保的問題,我認為該行業的長期發展大方向不會改變

    壞消息出現,股價大幅下跌,很可能是長線投資者買入的時機

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  10. 大師,怎辦?比丫迪為何大跌?應否持有?多謝!

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  11. 公司基本面是否有變,投資者是否應減持?希望鍾兄能指點!

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  12. 短期來說,比亞迪的股價會因為油價低迷而受壓!

    但是除非油價長期低迷(我認為不可能,資源始終有限),新能源車的前景長遠應該可以看好!

    投資者必須留意未來中國政府會否對新能源車的政策有所改變!

    我不建議短線買賣,建議觀望!

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    1. 像這像大洗倉,就如您說的大減價,那是否已增持?還是先觀望再作決定?

      的確來的太突然,雖然小弟只持有一手@40.7,但這下跌幅度令人驚訝又擔心!

      小弟並沒有即時賣出,因我覺得油價,俄國等只是短暫影響,會學鍾兄所教,觀望中國政府是否會為新能源汽車政策有所改變!但鍾兄是否亦建議不應賣出?

      多謝!一切來得太突然!

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